Bien que cela soit attendu, les résultats de la «guerre commerciale» du président américain Donald Trump avec le reste du monde atteignent un point culminant en Turquie et en Russie. Plus tôt dans la semaine, M. Trump a tweeté pour exiger la libération d’un pasteur des États-Unis – Andrew Brunson – qui a été arrêté en Turquie à la suite d’une tentative de coup d’État ratée en 2016. Rencontré la résistance d’Ankara, M. Trump a doublé les tarifs sur de l’acier et de l’aluminium de Turquie, faisant tomber la lire à son point le plus bas de la mémoire récente contre le dollar à 7,24 TRY.

Des événements similaires se produisent en Russie, avec des sanctions imposées au pays par M. Trump en raison de l’empoisonnement présumé d’un ancien espion russe sur le sol britannique. L’ignorance par la Russie des sanctions contre la Corée du Nord est également pertinente. Une histoire parallèle s’est déroulée sur les marchés des devises, et le dollar a vu sa meilleur jour contre le rouble depuis novembre 2016, en hausse de 14,60% depuis le début de 2018. Bien que le président américain puisse se croire justifié dans sa politique économique agressive, il ne fait aucun doute que les droits de douane ne font pas partie du playbook américain depuis longtemps et auront des effets imprévus.

Parmi les principales conséquences, il y a des vagues importantes dans les relations diplomatiques entre les nations, dont chacune risque de perdre de l’équilibre rapide des pouvoirs entre elles. Alors que la rhétorique devient de plus en plus agressive de jour en jour, la menace la plus grande et la plus silencieuse pour les pays qui ne se démarquent pas du nouveau statu quo est purement financière. Une déclaration récente du président Erdogan réfute cela, mais elle a également donné de la crédibilité à l’idée qu’il pourrait y avoir un gagnant inattendu après que la poussière se soit dissipée: la crypto-monnaie.

Crypto’s Edge vient à la dérobée, pas comme une solution

À la suite de l’affaiblissement rapide de la monnaie de son pays, M. Erdogan a fait une déclaration à laquelle de nombreux amateurs de crypto-monnaie ont prêté une attention particulière. Bien que le but de son discours était d’annoncer nouveaux tarifs de rétorsion contre les États-Unis, Erdogan a déclaré que «[la Turquie] ne cédera pas. Nous continuerons à produire, à augmenter notre volume d’exportation et notre taux d’emploi, à maintenir la production dans nos usines et à marcher vers nos objectifs avec des taux de croissance records. Si vous faites pression sur nous avec le dollar, nous chercherons d’autres alternatives pour mener à bien nos travaux. »

Des sonnettes d’alarme ont retenti dans la tête des passionnés de crypto-monnaie du monde entier après la dernière phrase où le président a décrit «d’autres alternatives» au dollar américain. Beaucoup pensent que ces alternatives pourraient inclure la crypto-monnaie, en particulier avec l’environnement favorable que la Turquie a entretenu pour la crypto à l’intérieur de ses frontières. Dans la dernière semaine suivant les nouveaux tarifs, par exemple, Les volumes d’échange de bitcoins turcs ont augmenté significativement alors que les gens se sont échappés vers des actifs comparativement plus sûrs.

Bien que les banques turques et russes soient désireuses de travailler avec les traders de crypto-monnaie, et que beaucoup aient déjà mis en place des dépôts fiduciaires avec des échanges de crypto nationaux, il est peu probable que la meilleure opportunité à ce stade soit de libérer une crypto-monnaie soutenue par l’État. Compte tenu de l’engouement pour le bitcoin, il ne semble pas probable que beaucoup répondent à l’appel d’Erdogan aux citoyens de lutter contre la dernière «opération» contre son pays en les échangeant avec leurs dollars et leur or. Cependant, cela dépend de la mesure dans laquelle Erdogan suit l’exemple de la Russie, et également de sa confiance dans la réussite de la future crypto-monnaie de la Turquie. que, disons, le Venezuela.

Le seul autre pays à tenter une crypto-monnaie nationale est le Venezuela, avec son Petro, mais le Petro n’a pas porté ses fruits. C’est principalement par conception, avec un paradigme déroutant qui semble presque intentionnellement dysfonctionnel. Les citoyens vénézuéliens ne peuvent pas acheter le Petro car sa seule monnaie de contrepartie est le dollar, mais la seule façon de le dépenser est de payer les impôts vénézuéliens. Rares sont ceux qui veulent suivre cet exemple, même avec une formule plus logique. La Russie ne le fera certainement pas, Vladimir Poutine décrivant récemment que la crypto-monnaie a sa propre place – et c’est pas dans l’État.

La vraie opportunité pour la crypto est le chaos

Les spéculateurs ont cependant raison de déterminer que la récente crise mondiale est une ouverture pour la crypto-monnaie. Malheureusement, l’opportunité présentée est principalement un moyen de fuite des capitaux, car pour des pays économiquement turbulents comme le Venezuela et la Turquie, plus de gens croient aux actifs numériques décentralisés que de fiat soutenus par le gouvernement. La même idée a été illustrée en Chine l’année dernière lorsque le pays a été contraint de sévir contre les échanges et le trading de bitcoins parce que tant de personnes ne dépassaient pas le plafond de 50 000 dollars du pays en investissements dans des actifs non nationaux.

Dans son état actuel, la crypto-monnaie a survécu pendant une décennie en raison de la difficulté avec laquelle les gouvernements ont du mal à se mêler des réseaux décentralisés, mais aussi en raison de son utilité surprenante pour la finance mondiale. Les manifestations de la crypto-monnaie jusqu’à présent sont toutefois exclusivement privées, ce qui signifie que l’investissement dans celles-ci signifie un manque d’investissement ailleurs. Il s’agit de la menace et de l’opportunité simultanées offertes par la crypto-monnaie dans un environnement économique instable, car les gens ont prouvé qu’ils étaient prêts à faire confiance à ces marchés sans confiance par rapport à d’autres alternatives.

Pour imaginer l’opportunité de la crypto-monnaie à cet égard, il est utile de se représenter un énorme sablier, plein de sable. Les monnaies fiduciaires imprimées du monde se répandent lentement dans la partie inférieure vide du sablier, alors que les gens commencent lentement à investir dans la crypto-monnaie. Cependant, alors que la partie supérieure est secouée et confuse en raison d’une politique économique mal alignée, des sanctions et de la guerre, davantage de sable commence à tomber. À son tour, la valeur relative montante du sable en dessous rend encore plus attrayante de s’échapper de la moitié supérieure du sablier..

Telle est la situation financière dans laquelle le monde se trouve aujourd’hui. La crypto-monnaie, en tant qu’actif largement déflationniste, se porte bien dans le désordre. Les événements en Turquie et en Russie illustrent la poursuite de cette tendance, bien que comme toute autre monnaie, la crypto aura également son heure de calcul.