फरवरी 2018 में, रॉबिनहुड ने अपना क्रिप्टो डिवीजन लॉन्च किया। प्रारंभ में, उपयोगकर्ता Bitcoin और Ethereum खरीद सकते थे, और सेवा केवल कैलिफ़ोर्निया, मैसाचुसेट्स, मिसौरी, मोंटाना और हैमशायर में उपलब्ध थी।.

पिछले 12 महीनों में, रोलआउट ने गति प्राप्त की है। अब अधिकांश अमेरिकी राज्यों का समर्थन किया जाता है, और रॉबिनहुड ने भी यू.के. बाजार में विस्तार करने की योजना की घोषणा की है.

उपलब्ध सिक्कों की संख्या में भी वृद्धि हुई है। आज, आप सात अलग-अलग क्रिप्टोकरेंसी खरीद सकते हैं: Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Bitcoin SV (BSV), Dogecoin (DOGE), Ethereum (ETH), Ethereum Classic (ETC), और Litecoin (LTC).

कमीशन-फ्री क्रिप्टो खरीद: यह सब कुछ है जैसा लगता है?

रॉबिनहुड की स्टॉक-खरीद सुविधा की तरह, कंपनी का कहना है कि उसके ऐप पर क्रिप्टो ट्रेडिंग कमीशन मुक्त है.

यह एक बड़ा विक्रय बिंदु है, खासकर ऐसे लोगों के लिए जो बहुत अधिक व्यापार करते हैं। तुलना के लिए, यहाँ से एक उद्धरण है कॉइनबेस का कमीशन स्ट्रक्चर:

Coinbase डिजिटल मुद्रा खरीद और डिजिटल मुद्रा बिक्री के लिए लगभग 0.5 प्रतिशत का प्रसार करता है […] हम एक Coinbase शुल्क भी लेते हैं:

  • यदि कुल लेनदेन राशि $ 10 से कम या बराबर है, तो शुल्क $ 0.99 है.
  • यदि कुल लेनदेन राशि $ 10 से अधिक है, लेकिन $ 25 से कम या बराबर है, तो शुल्क $ 1.49 है.
  • यदि कुल लेनदेन राशि $ 25 से अधिक है, लेकिन $ 50 से कम या बराबर है, तो शुल्क $ 1.99 है.
  • यदि कुल लेनदेन राशि $ 50 से अधिक है, लेकिन $ 200 से कम या बराबर है, तो शुल्क $ 2.99 है.

कॉइनबेस डिजिटल मुद्रा रूपांतरण के लिए एक प्रतिशत के प्रसार का शुल्क भी लेता है.

लेकिन जब तक यह सच है कि रॉबिनहुड आपको क्रिप्टो संपत्ति खरीदने के लिए एक अग्रिम शुल्क नहीं देगा, आप अन्य तरीकों से कीमत का भुगतान कर रहे हैं.

ऑर्डर फ्लो के लिए भुगतान

यहां बताया गया है कि SEC अपनी वेबसाइट पर ऑर्डर फ्लो के लिए भुगतान कैसे बताता है:

दलालों से आदेशों को आकर्षित करने के तरीके के रूप में, कुछ एक्सचेंज या मार्केट-मेकर्स आपके ऑर्डर को आपके लिए रूट करने के लिए आपके ब्रोकर की फर्म को भुगतान करेंगे […] ऑर्डर फ्लो के लिए भुगतान उन तरीकों में से एक है जो आपके ब्रोकर की फर्म आपके व्यापार को निष्पादित करने से पैसे कमा सकती है।.

अभ्यास में इसका क्या मतलब है? सरल-रॉबिनहुड एक व्यापक लाभ के लिए अपने ट्रेडों को उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग (एचएफटी) फर्मों को बेच रहा है. अंत उपयोगकर्ता के रूप में, यदि आप बाज़ार ऑर्डर करते हैं तो यह उच्च कीमतों को जन्म देगा। यह फर्में हैं, और आप नहीं, जो रॉबिनहुड के सच्चे ग्राहक हैं.

चित्र साभार: https://www.bloomberg.com/quicktake/payment-for-order-flow

लेकिन फर्म आपके ट्रेडिंग डेटा को क्यों चाहते हैं?

खैर, डेटा सोने की धूल की तरह है। फर्म इसे अपने ट्रेडिंग एल्गोरिदम में प्रवेश कर रहे हैं ताकि वे खुदरा धन के प्रवाह को बेहतर ढंग से समझ सकें। रिटेल मनी को समझकर, वे अपनी व्यापारिक पुस्तकों को बड़े संस्थागत आदेशों के साथ जुड़ने के लिए स्थिति दे सकते हैं। यह फ्रंट-रनिंग की प्रतिबंधित प्रथा के समान (लेकिन तकनीकी रूप से नहीं) है.

सहज रूप से, आप नहीं चाहते कि कोई व्यक्ति आपके ट्रेडों को देख सके, खासकर यदि वे आपकी पार्टी को स्थानांतरित करने के लिए प्रतिपक्ष हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई फर्म जानता है कि आप 10 बीटीसी खरीदना चाहते हैं, तो वे अतिरिक्त लाभ कमाने के लिए अपने विक्रय मूल्य को बढ़ा सकते हैं.

ऑर्डर फ्लो के लिए भुगतान से रॉबिनहुड कितना पैसा कमाता है?

संक्षिप्त उत्तर? काफी ज्यादा.

सितंबर 2018 में, एक लेखक पर अल्फा की तलाश, लोगन केन, रॉबिनहुड के एसईसी बुरादा में खोदा गया.

उन्होंने पाया कि रॉबिनहुड जानबूझकर आंकड़ों के बारे में भ्रामक था। अधिकांश ब्रोकरेज एक के रूप में अपनी एचएफटी आय की रिपोर्ट करते हैं प्रति शेयर मूल्य. रॉबिनहुड अपनी आय के रूप में रिपोर्ट करता है निष्पादित व्यापार मूल्य के प्रति डॉलर की कीमत.

पहली नज़र में, इसका मतलब है कि आय अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में छोटी दिखती है। हालांकि, लोगन ने गणित किया। यहाँ उसने क्या पाया:

E * TRADE $ 22 प्रति $ 1,000,000 का कारोबार करता है, जो एक छोटी संख्या की तरह लगता है जब तक आपको एहसास नहीं होता कि उन्होंने इस से पिछली तिमाही में $ 47,000,000 साफ़ किए थे। लेकिन एक समान $ 1,000,000 मात्रा में, रॉबिनहुड को समान एचएफटी फर्मों से $ 260 का भुगतान किया जाता है। यदि रॉबिनहुड ने E * TRADE के रूप में अधिक व्यापार की मात्रा की है, तो वे सैद्धांतिक रूप से करीब होंगे $ 500 मिलियन प्रति तिमाही एचएफटी फर्मों से भुगतान में.

स्टॉक्स बनाम क्रिप्टो

बेशक, उपरोक्त आंकड़ा स्टॉक ट्रेडिंग से संबंधित है। और अगर आपको लगता है कि यह अभ्यास मधुर लगता है, तो यह है.

अमेरिका में वर्तमान कानून के तहत, व्यापारियों को ग्राहकों के लिए सर्वोत्तम मूल्य प्राप्त करने के लिए बाध्य नहीं किया जाता है; वे केवल “पाने के लिए बाध्य हैंसबसे अच्छा निष्पादन.”

“सर्वश्रेष्ठ निष्पादन” शब्द व्याख्या के लिए बहुत खुला है – मूल्य समीकरण का केवल एक हिस्सा है। सेकंड गति और विश्वसनीयता जैसे कारक भी भूमिका निभा सकते हैं.

लेकिन यह सब रॉबिनहुड पर क्रिप्टो ट्रेडिंग में कैसे खेलता है? क्योंकि क्रिप्टो स्पेस पूरी तरह से अनियमित है, “सर्वश्रेष्ठ निष्पादन” की SEC नीति नहीं क्रिप्टो ट्रेडों पर लागू होते हैं.

इसके अलावा, नियमन की कमी का मतलब है कि अगर रॉबिनहुड को जंप ट्रेडिंग और कंबरलैंड डिजिटल जैसी एचएफटी क्रिप्टो फर्मों के साथ ऑर्डर फ्लो एग्रीमेंट के लिए भुगतान करना होता, तो यह होता नहीं उन्हें प्रकट करने के लिए बाध्य होना चाहिए.

यहां कंपनी ने ऑर्डर फ्लो पॉलिसी के लिए अपने क्रिप्टो भुगतान की व्याख्या की है:

हमें वॉल्यूम छूट के रूप में व्यापारिक स्थानों से राजस्व प्राप्त होता है। ये छूट हमें अपने व्यवसाय के संचालन की लागतों को कवर करने में मदद करती हैं और आपको कमीशन-मुक्त व्यापार की पेशकश करने की अनुमति देती हैं। रॉबिनहुड क्रिप्टो एक या एक से अधिक व्यापारिक स्थानों के लिए रूटिंग आदेश हो सकते हैं। यह तय करने के लिए कि ऑर्डर कहां भेजना है, हम इस बात पर ध्यान देते हैं कि वर्तमान में आपके ऑर्डर के लिए कौन सा ट्रेडिंग स्थल सबसे अच्छी कीमत दे रहा है.

वहाँ महत्वपूर्ण शब्द है “नज़र.”यह जानबूझकर अस्पष्ट है। रॉबिनहुड की कोई गारंटी नहीं है कि यह सबसे अच्छी कीमत का चयन करेगा, केवल इसे देखने और इसे ध्यान में रखने के लिए.

अन्य हाथी: सिक्का वापसी

क्रिप्टोकरेंसी कई मजबूत राय और भावनाओं को जोड़ सकती है। कुछ लोगों का मानना ​​है कि यह एक सनक है; दूसरों को लगता है कि यह पैसे का भविष्य है.

कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप स्पेक्ट्रम पर कहां गिरते हैं, हम सभी एक बात पर सहमत हो सकते हैं – यदि आप क्रिप्टो करते हैं, तो आपको इसे लेजर नैनो एक्स की तरह एक सुरक्षित ऑफ़लाइन हार्डवेयर वॉलेट में रखना होगा।.

तो, रॉबिनहुड आपको अपने ऐप से अपने क्रिप्टो को वापस लेने की अनुमति क्यों नहीं देता है। आप अपनी निजी कुंजी के नियंत्रण में नहीं हैं। यह एक बड़ा सुरक्षा जोखिम है.

हम निश्चित रूप से नहीं जानते हैं, लेकिन हमें संदेह है कि कंपनी आपके सिक्कों का उपयोग खुद के लिए ब्याज उत्पन्न करने के लिए कर रही है, उसी तरह जैसे कि यह आपके अप्रयुक्त नकदी का उपयोग करता है यदि आपके पास रॉबिनहुड ब्रोकरेज खाता है.

रॉबिनहुड की रक्षा में, यह कहता है कि भविष्य में निकासी को लागू किया जा सकता है.

इस मामले में से कोई भी करता है?

हम इस लेख को रॉबिनहुड की आलोचना नहीं करने या इसकी सेवाओं का उपयोग करने से रोकने के लिए नहीं लिखते हैं, बल्कि उस व्यापार-व्यापार को उजागर करने के लिए जिसमें आप प्रवेश कर रहे हैं।.

लब्बोलुआब यह है कि, किसी भी अन्य “नि: शुल्क” तकनीकी सेवा की तरह, आपको मुफ्त लंच नहीं मिल रहा है। किसी खाते के लिए साइन अप करने से पहले रॉबिनहुड के काम करने के तरीके को समझना महत्वपूर्ण है.

यदि आप क्रिप्टो ट्रेडिंग के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो अपने क्रिप्टो पोर्टफोलियो पर नज़र रखने के लिए सर्वश्रेष्ठ क्रिप्टो एक्सचेंजों और सर्वश्रेष्ठ ऐप की हमारी सूची पर हमारे लेख देखें।.