बिटकॉइन और अन्य क्रिप्टोकरेंसी ब्लॉकचेन का उपयोग करते हैं: एक विकेंद्रीकृत, सार्वजनिक लेनदेन खाता बही आम सहमति के माध्यम से। हमले के केंद्रीय बिंदु नहीं होने के कारण यह अस्वीकार्य है। बिटकॉइन को चलाने वाली कोई भी कंपनी नहीं है, ऐसा कोई सर्वर नहीं है जो हर चीज की मास्टर कॉपी रखता हो, जिसे लक्षित करने के लिए कोई व्यक्ति या संस्था नहीं है.

लेकिन ज्यादातर एक्सचेंज केंद्रीकृत हैं। उनके पास सर्वर और हॉट वॉलेट हैं, जिसमें वे उपयोगकर्ताओं के लाखों डॉलर के फंड को संग्रहीत करते हैं। वे हैकर्स के लिए मुख्य लक्ष्य हैं। और वे हैक हो जाते हैं, जैसे 2014 में MtGox, 2016 में Bitfinex, और 2018 में BitGrail.

फंडामेंटल्स एक डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज (DEX)

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज सुरक्षा में सुधार के लिए ब्लॉकचेन का उपयोग करते हैं। लेनदेन को प्रबंधित करने के लिए समर्पित सर्वर या क्लाउड पर निर्भर होने के बजाय, वे डेटा को सीधे अपने ब्लॉकचेन पर लिखते हैं, और सर्वसम्मति के माध्यम से अपने लेनदेन का नेतृत्व करते हैं.

प्लस साइड पर, विकेन्द्रीकरण एक केंद्रीकृत विनिमय की पेशकश कर सकते हैं कुछ भी परे सुरक्षा को सख्त करता है: ब्लॉकचेन किसी भी क्रिप्टो संपत्ति के रूप में, दुखी है। अधिकांश DEXs भी पीयर-टू-पीयर ट्रेडिंग का उपयोग करते हैं – व्यापारी अपने स्वयं के पर्स से सीधे लेनदेन करते हैं, कभी भी एक्सचेंज में धन जमा किए बिना.

पीयर टू पीयर ट्रांजेक्शन

अधिकांश भी अधिक गुमनाम होते हैं, अक्सर व्यापारियों से एक खाता नाम या ईमेल पते की तुलना में थोड़ा अधिक की आवश्यकता होती है। पहचान के लिए ब्लॉकचैन वॉलेट एड्रेस (और निजी कुंजी) पर भरोसा करते हुए कुछ को किसी भी तरह की व्यक्तिगत जानकारी की आवश्यकता नहीं होती है.

DEX को सरकारी विनियमन का सामना करने की संभावना कम है। या, बल्कि, उनके प्रभावित होने की संभावना कम है क्योंकि सरकारों को लक्षित करने के लिए कोई केंद्रीय प्राधिकरण नहीं है.

नकारात्मक पक्ष पर, DEX अक्सर बदसूरत होते हैं, उपयोग करने में कठिन होते हैं, और सीमित समर्थन करते हैं। अधिकांश स्वयंसेवकों या छोटे समूहों द्वारा केंद्रीयकृत विकल्प जैसी सेवाओं की पेशकश करने के लिए धन के बिना चलाए जाते हैं। कुछ शुद्ध ओपन-सोर्स परियोजनाएं हैं, जिनके दान और ट्रेडिंग शुल्क से केवल राजस्व आता है.

अधिकांश विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज भी धीमे हैं। ब्लॉकचेन पर सीधे लेनदेन लिखने का मतलब है खनिकों की पुष्टि की प्रतीक्षा करना। और चूंकि उनकी फीस ब्लॉकचेन लेनदेन लागत पर आधारित है, इसलिए वे अक्सर उपयोग करने के लिए अधिक महंगे होते हैं, खासकर पीक समय पर.

लेन-देन की लागत और गति

गति, समर्थन की कमी और परिवर्तनीय शुल्क का मतलब है कि अधिकांश डीईएक्स प्रसिद्ध केंद्रीयकृत विकल्पों की तुलना में काफी कम मात्रा को संभालते हैं। यहां तक ​​कि सबसे बड़ा DEX प्रति दिन केवल कुछ मिलियन डॉलर के व्यापार को संभालता है, जबकि Binance या Upbit जैसे बड़े नामों के लिए सैकड़ों करोड़.

हालांकि, विकेन्द्रीकरण चुनने वाले अधिकांश व्यापारी सुरक्षा, गोपनीयता के बदले नकारात्मक स्वीकार करने को तैयार हैं, और अपने धन को कभी किसी और के हाथों में नहीं डाल रहे हैं।.

अंत में, यह समझना महत्वपूर्ण है कि विकेंद्रीकृत विनिमय (DEX) मॉडल अभी भी बहुत युवा है। मॉडल के पास बहुत कुछ है, लेकिन आराम से परिचित, केंद्रीकृत, कॉर्पोरेट सेटअप को बदलने से पहले एक लंबा रास्ता तय करना है.

वर्तमान में चल रहे दस सर्वश्रेष्ठ DEX में से एक पर यहां एक नज़र है.

1. एथरडेल्टा

सबसे बड़ी, सबसे लोकप्रिय DEX में से एक, एथरडेल्टा केवल एथेरम और एथेरियम-व्युत्पन्न संपत्ति को सूचीबद्ध करती है। साइट व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करती है, जिससे यह एक्सचेंज ब्लॉकचेन पर सीधे व्यापार करने के लिए निकटतम है.

व्यापारियों की पहचान करने के लिए ETH वॉलेट का उपयोग करके साइट का कोई पारंपरिक उपयोगकर्ता खाता नहीं है और कोई वास्तविक दुनिया सत्यापन नहीं करता है.

एथरडेल्टा डीईएक्स

EtherDelta नए ERC-20 आज्ञाकारी टोकन (यानी अधिकांश ICO) के बहुमत के लिए लॉन्च पैड है, जो इसे उन प्रेमी निवेशकों के लिए जरूरी बना देता है जो जल्दी में जाना चाहते हैं। टोकन आमतौर पर एथरडेल्टा पर दिखाई देते हैं, इससे पहले कि वे कहीं और व्यापार करने के लिए उपलब्ध हों.

नकारात्मक पक्ष पर, साइट क्लंकी इंटरफ़ेस और लगातार अंतराल से ग्रस्त है। यह विशेष रूप से क्रिप्टो और एक्सचेंजों से अपरिचित किसी के लिए भी उपयोग करने के लिए बहुत जटिल है। न्यूबॉकों के लिए सबसे बड़ा मुद्दा सुरक्षा है: साइट उपयोगकर्ता के अनुकूल होने की कोशिश नहीं करती है, इसलिए फ़िशिंग कॉपी या हैक किए गए संस्करण को खोलना अधिक कठिन है। अत्यधिक सतर्कता की आवश्यकता है.

2. फोर्कडेल्टा

जैसा कि नाम से पता चलता है, ForkDelta EtherDelta का एक कांटा है। साइट तब बनाई गई थी जब एथरडेल्टा को नए मालिकों को बेच दिया गया था, जो – फोर्कडेल्टा टीम के शब्दों में – “संदिग्ध विकास निर्णयों की शुरुआत की”। ForkDelta अपने मूल विश्वास के लिए खुला, निष्पक्ष और सच्चा होने का प्रयास करता है कि क्रिप्टो-प्रोजेक्ट को समुदाय की सर्वसम्मति से और उसके लिए बनाया जाना चाहिए.

ForkDelta Ethereum ब्लॉकचेन पर ट्रेडिंग के लिए ERC-20 टोकन का एक विशाल सरणी प्रदान करता है – वास्तव में कहीं भी सबसे बड़ी संख्या। डेवलपर्स के लिए अपनी ICO परिसंपत्तियों को जोड़ने के लिए एक सरल, मुफ्त प्रक्रिया के साथ साइट बहुत बार नए टोकन सूचीबद्ध करती है.

फोर्कडेल्टा DEX

दार्शनिक मतभेदों को एक तरफ रखते हुए, फोर्कडेल्टा एथरडेल्टा के समान है – यह समान स्मार्ट अनुबंध का उपयोग करता है और एथरडेल्टा की फीस का भुगतान करता है। समय के साथ, दोनों अलग हो जाएंगे क्योंकि विकास अलग-अलग दिशाओं में जारी है.

3. IDEX

EtherDelta के समान, IDEX Ethereum और ERC-20 टोकन के व्यापार के लिए एक मंच है। हालांकि, साइट केंद्रीयकृत और विकेंद्रीकृत व्यापार का मिश्रण है.

IDEX एथरडेल्टा के समान एक स्मार्ट अनुबंध का उपयोग करता है (और अनुबंध पर हस्ताक्षर करने के लिए व्यापारियों की निजी कुंजियों का उपयोग करता है), लेकिन जो केवल IDEX “आर्बिटर” पर हस्ताक्षर कर सकता है। जैसा कि प्रत्येक व्यापार पूरा होता है, मध्यस्थ पूरा अनुबंध ब्लॉकचैन को भेजता है, व्यापार क्रम बनाए रखता है, सिंक में संतुलन रखता है, और एक चिकनी, तेजी से ट्रेडिंग अनुभव की पेशकश करता है.

साइट का अपना AURA टोकन भी है, जिसके साथ वह उपयोगकर्ताओं को ट्रेडिंग मूल्य के आधार पर पुरस्कार देता है। AURA एक प्रूफ-ऑफ-स्टेक सिक्का है जो अरोरा की कई परियोजनाओं के साथ उपयोग के लिए पुरस्कार प्रदान करता है। उपयोगकर्ता एक्सचेंज पर सिक्के को पकड़ या व्यापार भी कर सकते हैं.

IDEX

IDEX का मुख्य दोष इसका आंशिक केंद्रीकरण है। ऐसे व्यापारियों के लिए जो विशेष रूप से किसी भी तीसरे पक्ष के नियंत्रण से बचने के लिए DEX का उपयोग करते हैं, यह एक महत्वपूर्ण मुद्दा है.

4. प्रतिपक्ष DEX

XCP DEX काउंटरपार्टी का विकेंद्रीकृत बिटकॉइन एक्सचेंज है। यह एक विषमता है क्योंकि कोई समर्पित इंटरफ़ेस नहीं है: आप अपने “काउंटरवॉलेट” में लॉग इन करके एक्सचेंज का उपयोग करते हैं (काउंटर काउंटर द्वारा भी चलाया जाता है).

प्रतिपक्ष का आदान-प्रदान कार्यात्मकताओं का एक मिश्रण है। यह आपको बिटकॉइन ब्लॉकचेन पर टोकन बनाने की अनुमति देता है – जैसे एथेरेम पर ईआरसी -20 टोकन – और अपने स्वयं के या मौजूदा टोकन का व्यापार करने के लिए। आधार मुद्रा XCP (प्रतिपक्ष का मूल सिक्का) है, हालांकि कुछ टोकन में अन्य ट्रेड जोड़े हैं, जिसमें अन्य टोकन भी शामिल हैं.

प्रतिपक्ष DEX

XCP DEX के साथ सबसे बड़ी समस्या सुरक्षा की है। अधिकांश उपयोगकर्ता अपने XCP वॉलेट के बीज वाक्यांश का उपयोग करके लॉग इन करते हैं – इस प्रकार इसे ऑनलाइन प्रसारित करते हैं – और संगठन स्पष्ट रूप से बताता है कि वे एक्सचेंज पर किसी भी टोकन को फ़िल्टर नहीं करते हैं। कुछ भी आप देख सकते हैं एक घोटाला हो सकता है.

इंटरफ़ेस और ट्रेडिंग प्रक्रियाएं भी स्पष्ट और कठिन हैं। वास्तव में, एक्सचेंज नए उपयोगकर्ताओं के लिए इतना अप्राप्य है कि सहायता दस्तावेजों में खरीदने और बेचने का एक पूर्वाभ्यास है.

5. स्टेलरटर्म

StellarTerm Stellar Network – Stellar Lumens (XLM) के लोगों द्वारा बनाया गया एक इंटरफ़ेस है। यह एक छोटा DEX है, जिसमें केवल छह सिक्के सूचीबद्ध हैं: XLM, REPO, MOBI, RMT, SLT और CNY। यह तुलनात्मक रूप से आकर्षक और उपयोग में आसान है.

एक्सचेंज उपयोगकर्ताओं की पहचान करने के लिए स्टेलर वॉलेट का उपयोग करता है, जिसे आपकी निजी कुंजी के प्रसारण की आवश्यकता होती है, हालांकि इसमें सुरक्षा-दिमाग वाले व्यापारियों के लिए लेजर लॉगिन है। यह डेस्कटॉप क्लाइंट की पेशकश करने वाले कुछ DEX में से एक है.

तारामंडल

StellarTerm का उपयोग करने का मुख्य नकारात्मक पहलू – बहुत सीमित व्यापार जोड़े के अलावा – यह है कि इसके बटुए को जमा करने की आवश्यकता है, वर्तमान में 5 XLM, आपके बटुए को “सक्रिय” करने और आपको व्यापार करने की अनुमति देता है।.

6. लहरें DEX

केंद्रीयकृत और विकेन्द्रीकृत व्यापार का एक और मिश्रण, लहरें DEX WAVES मंच और ब्लॉकचेन पर बनाया गया है। IDEX की तरह, केंद्रीकरण व्यापार की गति में सुधार करता है और यह सुनिश्चित करता है कि एक्सचेंज सही क्रम में होते हैं। एक्सचेंज पासवर्ड और संबंधित पर्स (हालांकि कोई व्यक्तिगत जानकारी नहीं) के साथ पारंपरिक उपयोगकर्ता खातों का उपयोग करता है.

तरंग DEX व्यापारिक जोड़े की तुलनात्मक रूप से व्यापक विविधता प्रदान करता है। आप Bitcoin, Litecoin, Ether, Zcash के साथ-साथ अन्य क्रिप्टोकरेंसी और यहां तक ​​कि फ़िजी मुद्राओं का भी व्यापार कर सकते हैं। प्लेटफ़ॉर्म में एक डेस्कटॉप क्लाइंट भी है.

तरंगें DEX

मंच का मुख्य नकारात्मक – केंद्रीयकरण के अलावा – यह है कि सब कुछ WAVES पर आधारित है। आपको एक अलग WAVES वॉलेट बनाए रखना चाहिए क्योंकि DEX सीधे आपके फंडों को रखने से रोकता है, और WAVES में निर्धारित शुल्क का भुगतान किया जाता है.

7. रडार रिले

एक और ERC-20 DEX, रडार 0x (ZRX) प्रोटोकॉल पर बनाया गया है – और जो इसे अन्य DEX के अलावा सेट करता है। 0x प्रोटोकॉल गति और पहुंच में सुधार के लिए ऑफ-चेन द्वितीयक खाता रखता है, केवल ETH ब्लॉकचेन में पूर्ण और पुष्टि किए गए लेनदेन को लिखता है।.

रडार EtherDelta की तरह है कि इसमें किसी साइन-अप की आवश्यकता नहीं है, कोई खाता नहीं रखता है, और न ही जमा या निकासी की आवश्यकता होती है। आप अपने ईआरसी -20 संगत वॉलेट से सीधे व्यापार करते हैं। साइट में मेटामास्क, लेजर, पैरिटी और मिस्ट इंटीग्रेशन इन बिल्ट है, लेकिन केवल उन वॉलेट्स के साथ काम करता है। यदि आप MyEtherWallet या अन्य Ethereum विकल्प का उपयोग करते हैं, तो आपको अपने मौजूदा बटुए को उन सेवाओं में से एक से जोड़ना होगा और नए सिरे से शुरू करना होगा।.

चार्ट, ऑर्डर बुक, WETH और DAI के खिलाफ बेस पेयर और खरीदने और बेचने के लिए टोकन की बढ़ती सूची के साथ यह एक उचित – और बहुत सुगम – ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म है। सभी शुल्क ZRX में भुगतान किए जाते हैं, लेकिन आपको किसी भी व्यापार को रखने की आवश्यकता नहीं है: एप्लिकेशन धर्मान्तरित और प्रत्येक व्यापार से शुल्क लेता है.

रडार रिले DEX

नकारात्मक? यह 0x प्रोटोकॉल पर निर्भर करता है, जिसका अर्थ है एक द्वितीयक ब्लॉकचेन और तीसरे पक्ष पर एक निश्चित मात्रा में विश्वास रखना.

8. OpenLedger DEX

OpenLedger को BitShares के ग्राफीन पर बनाया गया है। यह एक पूर्ण विकसित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म है जो बिटकॉइन जोड़े, ऑल्टोइन जोड़े, और साइट के अपने बीआईटूड और बिटूर परिसंपत्तियों के माध्यम से फ़िएट ट्रेडिंग की पेशकश करके औसत DEX से अधिक होने की कोशिश करता है।.

साइट दो खाता मॉडल प्रदान करती है: पर्स, आपके अद्वितीय कंप्यूटर / ब्राउज़र जोड़ी से सीधे जुड़ा हुआ है और उच्च सुरक्षा, या खातों की पेशकश करता है, जो सभी सिक्का विकल्पों को एक पारंपरिक उपयोगकर्ता खाता सेटअप में इकट्ठा करता है, जो कहीं से भी सुलभ है (लेकिन कम सुरक्षित).

BitShares की तरह, OpenLedger फीस का भुगतान करने के लिए अपनी मुद्रा का उपयोग करता है, हालांकि उन्नत ट्रेडिंग मॉडल आपको अन्य भुगतान मुद्राओं का चयन करने की अनुमति देता है.

ओपनर DEX

OpenLedger की सबसे बड़ी खामी है अनफ्रेंडली इंटरफ़ेस और जटिल ट्रेडिंग प्रक्रिया। मुख्य वेबसाइट पर टूटी कड़ियाँ और सीमित जानकारी निराशाजनक हैं और प्रयोज्य को कम करती हैं। खाते के मॉडल को भी पारंपरिक तरीके से जमा की आवश्यकता होती है, जो आपके फंड को एक्सचेंज के हाथों में डाल देता है.

9. Kyber नेटवर्क

कबर का उद्देश्य डीईएक्स का “भविष्य” होना है, जो व्यापारियों को केंद्रीयकृत एक्सचेंजों से अपेक्षा की जाती है। वे योजनाएँ अभी भी अपनी शैशवावस्था में हैं, फिलहाल के लिए, किबर मुख्य रूप से एक टोकन-एक्सचेंजिंग प्रोटोकॉल है.

अधिकांश DEX के विपरीत, Kyber उस तरलता को बनाए रखकर काम करता है, जिसमें उपयोगकर्ता टोकन का आदान-प्रदान कर सकते हैं: खरीदने या बेचने के बजाय, आप पूर्व निर्धारित दरों पर ERC-20 टोकन भेज रहे हैं या प्राप्त कर रहे हैं। यह एक ट्रेडिंग एक्सचेंज की तरह कम है और एक विशाल टोकन गोदाम की तरह है, तीसरे पक्ष के एक्सचेंजों के लिए गोदाम स्टॉकिंग के साथ.

इंटीग्रेशन Metamask, JSON, Trezor, Ledger और निजी कुंजी लॉगिन के साथ प्रभावशाली है, जो आपके ERC-20 वॉलेट से एक्सचेंजों को सीधे अनुमति देता है। कोई पारंपरिक खाता नहीं है: आप जमा किए बिना टोकन स्वैप करते हैं.

कयबर DEX

Kyber का मुख्य दोष यह है कि यह आमतौर पर स्वीकृत अर्थों में एक क्रिप्टो एक्सचेंज नहीं है: यह एक जटिल टोकन स्वैपर है। वर्तमान में, Kyber को सूचित व्यापार के लिए आवश्यक कोई भी परिधीय अतिरिक्त नहीं है – कोई चार्ट नहीं, कोई खरीद या बिक्री कतार नहीं, कोई भी जानकारी नहीं.

10. बाँसर

Kyber के समान, Bancor प्रोटोकॉल आपको ERC-20 टोकन के बीच आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है। बैंकर मैसेंजर ऐप्स – टेलीग्राम, वीचैट और मैसेंजर के साथ इस समय एकीकृत करता है – जहां एक बॉट आपके बैंकर वॉलेट सेटअप को संभालता है.

इस तरह कोई बैंकर खाते नहीं हैं: आप एक नया बटुआ स्थापित कर सकते हैं या किसी भी मौजूदा ईआरसी -20 संगत बटुए का आयात कर सकते हैं। साइट आपके बटुए के लिए एक इंटरफ़ेस के रूप में कार्य करती है: आप धन जमा नहीं करते हैं.

प्रत्येक सिक्के की कीमत, परिवर्तन, मात्रा, तरलता की गहराई, और मूल्य चार्ट प्रदर्शित होने के साथ, अधिक व्यापारी के अनुकूल इंटरफेस के लिए बैंकर का चयन होता है। आप आवश्यकतानुसार टोकन या “कन्वर्ट” (अर्थात विनिमय) खरीद सकते हैं.

Bancor DEX

नकारात्मक पक्ष में, उस अतिरिक्त जानकारी में से कोई भी अधिक उद्देश्य नहीं है। Bancor बस एक टोकन-स्वैपिंग साइट है। आप वांछित मूल्य भी निर्धारित नहीं कर सकते हैं जैसा कि आप किबर पर कर सकते हैं: आपको वर्तमान दर को स्वीकार करना चाहिए.

सम्मानीय जिक्र

विकेंद्रीकृत विनिमय मॉडल अभी भी बहुत युवा है, लेकिन अंतरिक्ष में कई अन्य खिलाड़ी हैं। उल्लेखनीय नामों में बिसक, क्रिप्टोब्रिज, ब्लॉकनेट, ईआरसी डेक्स, पैराडेक्स, ड्यूबेक्स, डीडीईएक्स, और अल्टकॉइन शामिल हैं।.

जो सबसे अच्छा है?

सबसे अच्छा DEX इस बात पर निर्भर करता है कि आप क्या खोज रहे हैं। EtherDelta और ForkDelta ईआरसी -20 टोकन की सबसे बड़ी संख्या प्रदान करते हैं। आईडीईएक्स और वेव्स डीईएक्स में बहुत अधिक चिकनी इंटरफेस है। रडार रिले में दोनों का अच्छा मिश्रण है। Kyber और Bancor ट्रेडिंग विकल्पों को कम करके एक्सचेंजों को सरल बनाते हैं.

कुल मिलाकर, विकेंद्रीकृत विनिमय मॉडल मुख्य रूप से उन परिसंपत्तियों पर केंद्रित होता है जो अन्यथा व्यापार के लिए कठिन हैं। विशाल केंद्रीकृत एक्सचेंजों के साथ प्रतिस्पर्धा करना (जो आमतौर पर हर दिन सैकड़ों गुना अधिक मात्रा में व्यापार करते हैं) बस संभव नहीं है, इसलिए वे विशेष सेवाओं की पेशकश करके अपने निम्नलिखित का निर्माण करते हैं.

अधिकांश व्यापारियों के लिए, DEX का चयन करना सरल है: आपको वह टोकन मिल जाता है, जिसका आपको टोकन चाहिए। आपको आमतौर पर एक अमूर्त इंटरफ़ेस और क्लूनी प्रक्रियाओं के साथ रहना होगा, लेकिन यह ICO पर जल्दी शुरू होने की कीमत है जो चाँद की संभावना है!